国内半导体标的龙头，一季报高增长，维持买入评级公司2021年年报和2022年4月26日发布的2022年一季报2021年，公司实现营收15.94亿元，同比增长+36.64%，归母净利润1.07亿元，同比增长—27.55%，扣非净利润0.76亿元，同比增长+25.59%，毛利率25.56%，对比—2.54pcts .公司2021Q4单季实现营收4.7亿元，同比增长+46.38%，环比增长+17.60%，归母净利润0.11亿元，同比增长—69.44%，环比增长—67.15%，扣非净利润0.70亿元，同比+471.77%，环比—74.33%2022Q1单季度实现营收4.9亿元，同比+54.29%，环比+4.08%，归母净利润0.33亿元，同比增长+90.15%，环比增长+194.08%，扣非净利润0.42亿元，同比增长+94.75%，环比增长+476.74%下游需求旺盛，公司积极扩产与此同时，半导体零部件业务高速增长，前景看好我们维持2022—2023年业绩预告，增加2024年业绩预告预计2022—2024年归母净利润为2.48/3.13/4.34亿元，对应EPS为1.07/1.35/1.87元，目前PE对应的股价是伴随着零部件的快速增长，公司产能不断扩大，增长动力充足2021年钽靶材，超高纯铝靶材，超高纯钛靶材销售额分别为+28.02%，+30.95%和+35.72%锰和铜铝合金靶材已通过TSMC和华虹李鸿等重要客户的量产评估，并已成功开始获得批量订单公司不断投入零部件制造技术的研发，建成了宁波余姚，上海奉贤，沈阳沈北三大零部件生产基地，实现了各类高品质零部件的量产，填补了国内零部件行业的产能空白与北方华创，拓晶科技，鑫源微，上海梅生，上海微电子，唐毅科技等国内半导体设备领军企业形成战略合作，以及各种新开发的半导体精密部件产品的数量都有所增加2021年，零配件业务收入达1.84亿元，同比增长+239.96%，毛利率23.93%2021年将发行可转债融资5.2亿元，用于在惠州和武汉建设平板显示靶及组件生产基地同时，公司计划增资16.5亿元扩大半导体标的生产和R&D中心建设公司有足够的增长动力风险:生产线建设小于预期风险，行业需求下降的风险，行业竞争加剧风险

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