养老金来了，你我如何选择？

本报记者子

近日，期待已久的“养老金融产品试点”正式启动。中国银保监会对外发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，精选“四地四机构”，分别是武汉和成都的工银金融服务、深圳的建行金融服务和招行金融服务、青岛的光大金融服务。

其中，招行理财产品即将在深圳上线。“在监管的指导下，招行理财将进一步完善和丰富养老理财产品，为我国养老保障体系建设贡献力量。”招行理财首席产品官郑福祥表示。那么，推出“养老金融产品试点”的意义何在？什么是“养老理财产品”？我将如何选择？

推进“第三支柱”养老。

随着我国人口老龄化的进一步深入，现有养老保障体系的失衡问题日益突出，表现为“第三支柱”作用没有充分发挥，“第三支柱”养老金融产品供给不足。

目前，我国老年人口比例快速上升，老龄化成为未来中国的基本国情。根据第七次全国人口普查数据，60岁及以上人口比例已达到18.70%，比2010年提高5.44个百分点，65岁及以上人口比例为13.50%。

“20世纪90年代以来，我国开始探索建立现代多支柱养老保障体系，并初步建立了‘三支柱’养老保障体系。”郑福祥表示，是以基本养老保障为代表的“第一支柱”、以职业养老保障为代表的“第二支柱”、以个人养老保障为代表的“第三支柱”。

然而，与国际发达市场成熟的养老保障体系相比，我国养老保障体系仍面临一些问题和挑战。因此，“十四五”规划纲要明确提出，要在全国范围内统筹基本养老保险，发展多层次、多支柱的养老保险体系。

“我们为全国统筹基本养老保险打下了良好的基础，但以企业年金、职业年金为补充的‘第二支柱’、以个人储蓄养老保险、商业养老保险为补充的‘第三支柱’发展仍不平衡。”招商银行养老金财务部总经理王兴海说。

王兴海表示，目前我国企业年金的覆盖面相对较小。即使将正在全面启动的机关事业单位职业年金计算在内，“第二支柱”覆盖的总人数也不会超过7000万，与缓解基本养老保险压力的预期效果相差甚远。

由于“第二支柱”和“第三支柱”不足，中国居民仍倾向于“为老年人买房”。“但以房地产为财富主体的模式无法有效应对人口老龄化，中国居民需要在财富结构、养老金储备等方面做出进一步调整。”泰康资产管理有限公司养老金融资业务部负责人闫大鹏表示。

“养老融资”有什么区别

因此，推进“第三支柱”养老保障体系建设意义重大、势在必行。此次养老金融产品试点，是丰富“第三支柱”养老金融产品供给的重要尝试之一。

“试点养老理财产品，是银行保险业坚持以人民为中心的发展思想，深化金融供给侧结构性改革，稳步推进养老金融改革发展的重要举措。”中国银行业监督管理委员会相关负责人表示。

具体来说，试点期为一年；试点阶段，单个试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元以下。

为确保试点工作稳步有序开展，《通知》要求四家试点机构做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，并严格遵循现有制度

“养老理财产品有三大特点。”上述中国银行业监督管理委员会负责人表示，一是要满足长期养老金的需求，二是要满足生命周期的特点，三是要采取健全的资产配置策略，目的是拓宽居民财产性收入的渠道。

郑福祥表示，养老金融产品投资策略稳健，风险控制管理审慎，功能设计精细。对不同年龄、不同风险收益偏好的投资者做出差异化的投资安排，有助于投资者“早谋划、早布局”。相信养老金融产品将成为我国养老保障“第三支柱”的重要组成部分。

基于上述特点，养老金理财产品的投资期限也相对较长，主要投资方向为符合国家战略和产业政策的相关领域。

“一方面，这有助于培育投资者形成‘长期收益中的长期投资、创造价值中的价值投资、合理回报中的审慎投资’的理念，满足人们多元化的养老需求。”另一方面，也有助于为社会经济发展的长期融资需求提供长期稳定的投资资金。

投资者需要“三个注意”。

与现有的商业养老保险产品相比，为什么要选择商业银行的理财子公司来拓展养老投资渠道？

"与其他金融机构相比，银行融资在参与养老金投资方面具有内在优势."郑福祥表示，一是银行服务的个人客户范围广，可以有效拓宽养老产品的覆盖面；二是经过多年实践，银行理财团队具备宏观经济研究判断和资产配置能力，能够为养老金产品带来长期稳健的收益。

“下一步，中国银保监局和试点地区将加强对养老理财产品试点工作的监督管理，及时评估总结试点工作经验，为理财公司深入服务多层次、多支柱养老保险体系建设，促进全民共同富裕创造有利条件。”上述中国银行业监督管理委员会负责人表示。

那么，投资者应该如何根据自己的实际情况选择适合自己的养老理财产品呢？很多业内人士介绍。

绍，需重点考虑三大因素。

一是要考虑自身养老需求，判断是否需要进行长期养老投资；二是要考虑自身的资金情况，选择适合自己的投资方式；三是要结合自身风险偏好关注养老理财产品的风险收益特征，选择风险情况相匹配的养老理财产品。

值得注意的是，投资者还需高度警惕“假”产品。“养老理财产品在产品名称及销售文件中均有显著的‘养老理财产品’字样作为标识，投资者可以通过试点机构网点、网上银行、手机银行APP查阅养老理财产品的详细信息，也可以通过中国理财网进行查询和比较。”银行业理财登记托管中心上述负责人说，中国理财网是银保监会指定的全国银行业理财产品信息查询网站，为投资者提供理财产品真伪鉴别、理财产品信息查询、理财课堂等内容。

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