王健，CFA

主体

上市银行2022年一季报已经披露完毕，总体情况其实还可以许多银行都取得了不错的成绩

但是，如果进一步探究，可以发现一些更深层次的问题简单来说，整个行业明显更卷了

一.样品描述

首先，我们把全行业的银行分为以下几类:

1.六大银行

2.八家国家股份制银行

3.七家城市商业银行

4，6家农村商业银行

5.业内其他金融机构

前四类暂统称为上市银行那么样本的城商行和农商行并不能代表整个子行业，因为他们都是各自子行业中的佼佼者

我们通过观察几个数据来看看这些银行这几年的情况。

二。存贷款增长率

首先是最简单的看看这几类银行的存贷款增速

以下是各家银行的贷款增速:

城商行和农商行因为规模比较小，贷款增速一直比较高由于基数较高，六大行贷款增速长期低于中小银行，但最近几年来其增速与中小银行的差距明显缩小到2021年，其贷款增速已经超过股份行，接近其他银行到2022年一季度，六大行贷款增速仅次于城商行

也就是说，不知不觉中，六大行的贷款已经偷偷做了。

这里的存款也出现了类似的现象。

2019年至2020年，六大行存款增速为行业最低可是，2021年，六大行首先赶上了股份行到2022年一季度，六大行存款增速和股份行优势进一步拉大农商行和城商行的存款增速依然较高，但主要是几家有特殊优势的农商行和城商行造成的，不代表行业情况其他银行在一定程度上可以反映中小银行的整体情况，其存款增速在2022年一季度快速下降

显然，在存款端，六大行的优势也已经显现。

三。存贷款增量市场份额

但是光使用的增长率，并不能区分规模的影响比如一些中小银行，基数低，增长快而是观察增量占比，即各类银行在存贷款市场的增量市场份额，以及每类银行在整个市场的每笔贷款增量中所占的比重我们后面用增量市场份额

理论上，利用期末余额的市场份额也可以得出同样的结论但由于银行业基数较大，各期末市场份额的变化不是特别明显，所以采用增量市场份额

先看贷款:

这个趋势比较明确:六大行的增量市场份额最近几年来逐年上升，2022年一季度已经超过50%但股份行增量市场份额下降缓慢，2022年一季度仅为12%城商行和农商行占比非常稳定，其他银行占比也在下降

六大行在贷款市场攻城略地，非常明显。

再看存款方:

存款增量市场份额波动较大最近几年来，六大行存款增量市场份额震荡上行，2022年一季度达到62%的高位该行股票的增量市场份额正在下降城商行和农商行占比在上升，业绩也很好

其他银行波动较大，2021年占比上升，但2022年一季度大幅下降可能有一些特殊的原因

可见，六大行在存款市场的争夺战中也做得不错。

值得指出的是，不同银行的存贷款增速具有不同的季节性特征比如年初存款从企业回流到个人，零售业务占主导的银行存款表现不错二季度个人存款开始流向企业，对公业务占主导的银行存款会有所好转因此，以上2022年一季度数据仅供参考，不能简单线性外推至全年

最后，总结一下:

从近几年的行业竞争来看，六大行的市场份额呈上升趋势，这说明它们在争夺贷款和存款客户方面已经显示出优势此外，纳入样本的这些城商行和农商行也表现不俗，因为它们都是各自细分行业中的佼佼者大部分股份制银行和其他中小银行都不够乐观，市场份额在流失，尤其是股份制银行

四。原因分析

接下来，分析原因最近几年来，受疫情，经济下行等因素影响，个人和企业信贷需求减弱，基本是肉眼可见的事实但是大中型银行还是那么多，放贷任务甚至有所增加那么问题就很明显了:供给在增加，需求在下降显然，供需更不平衡

可是，供需失衡的压力不会平均打击每家银行，而是行业内部的竞争会变得更加激烈，行业参与者会争夺剩余的需求，这将反映出不同银行的优势和劣势。

于是六大行在这样的环境中胜出原因不难探究

首先，在经济下行的时候，几乎企业都会因为没有商机而退出融资，而相对优质的企业会继续融资所以总需求减少，但剩下的企业质量可能更好最优质的企业往往是大银行的客户

2022年一季度，由于债券市场利率较低，很多优质企业改为发债融资，也分流了一部分贷款需求这会加剧行业成交量

这时候大银行有资金成本更低的优势，可以用价格手段去争夺一些优质的贷款客户中型银行最直接的面对大银行的这种竞争，因为我们国家很多头部股份银行其实规模都不小，其客户和大银行客户的重合度也在慢慢增加，所以不可避免的会卷入其中但是在价格上，股份行比不上大银行

但是，一些中小银行在这样的大形势下仍然保持良好的存贷款增长和业绩，主要是因为他们通过找到自己的细分领域成功避开了整个行业，或者说他们确实有一些独特的优势比如小微金融，只要下沉足够多，就会和大银行的普惠金融业务错位，在一定程度上降低内卷化程度部分银行扎根于中西部地区，银行间竞争较弱

所以，你需要找到适合自己的小众市场。

目前，中国有4000多家银行，其中大多数都是非常小的银行在绝对实力面前，他们与大中型银行对抗是不现实的但是，中国的市场空间足够大，通过找到自己合适的战略定位，坚持战略定力，在这样一个涉及的行业里，还是完全有可能找到自己的位置的

如果找不到这样的差异化定位，中小银行未来可能面临巨大的战略风险。

引用我的书《王坚论银行业:基本逻辑与分析方法》中的一句话:

中国的中小银行经过近几年对信用风险和公司治理风险的整改，下一个问题可能是战略风险如果他们找不到合理的差异化定位，陷入与其他大大小小银行的同质化竞争，那么银行经营可能还是穷途末路

未来可能会看到一些没有找到差异化优势的中小银行倒闭不是因为它们在资产或治理方面存在重大风险，而纯粹是因为它们陷入了困境

于是，经过半天的研究，我们得到了一个非常简单实用的道理:人有一技之长，才有立足之地。

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